Банки рискуют экосистемами, Набиуллина грозит новым повышением ставки и суперливень в Москве

ВТБ и Сбербанк выступили против ограничений ЦБ, которые грозят остановить развитие банковских экосистем

ЦБ после двух лет всерьез занялся регулированием экосистем — и самые серьезные проблемы это обещает банкам. ВТБ и Сбербанк сегодня раскритиковали предложение регулятора ограничить рост банковских экосистем за счет лимита на их размер, сверх которого стоимость «экосистемных» активов будет вычитаться из капитала банков. В ВТБ говорят, что при таких правилах вообще не смогли бы инвестировать в экосистему, а в Сбербанке — что это может стоить банкам пятой части капитала.

• Свой подход к регулированию банковских экосистем ЦБ изложил 23 июня в докладе, вынесенном на обсуждение с участниками рынка (прочитать его хороший пересказ можно на РБК). Наиболее предпочтительным вариантом в докладе названо введение риск-чувствительного лимита вложений банков в экосистемы. Лимит будет рассчитываться как отношение вложений банка в иммобилизованные активы (основные средства, земли, недвижимость, технологии или нефинансовые компании) к капиталу. Оно не должно превышать 30%. При расчете норматива к разным видам активов будут применяться разные повышающие коэффициенты. Если лимит превысит 30%, скорректированная стоимость «экосистемных активов» будет вычитаться из капитала банка. Это грозит серьезными проблемами — прежде всего риском нарушения основных нормативов ЦБ. На перестройку в соответствии с новыми требованиями банкам предполагается дать пять лет.
• Главная претензия банков в том, что в список попали активы, не имеющие прямого отношения к экосистеме, — основные средства и непрофильные активы, которые достаются банкам как залоги по плохим кредитам. Первым эту позицию изложил сегодня на Московском финансовом форуме зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Если бы требования вступили в силу прямо сейчас, ВТБ вынужден был бы вообще перестать инвестировать в экосистему и «переключиться исключительно на партнерский формат», сказал он РБК. ВТБ собирается подать свои замечания к докладу и убедить ЦБ не вводить такие жесткие требования.
• Первый зампред Сбербанка Лев Хасис сказал, что у «Сбера» вызвал вопрос размер предлагаемого риск-лимита — 30% от капитала. Хасис предположил, что у большого количества банков в такой лимит не уложатся даже потребности в поддержании основной банковской деятельности — и тогда вложения будут просто вычитаться из капитала с повышающим коэффициентом. В этом случае банки могут лишиться до 2,7 трлн рублей регулятивного капитала, или 20–21% от всего капитала банковской системы. При этом сам «Сбер» за счет «огромного капитала и относительно небольшого объема инвестиций в экосистему» уложился бы в новые требования, сказал Хасис. Но добавил, что, если новое регулирование заставит «Сбер» отступать от своей стратегии, это «может существенно повлиять на привлекательность его акций». В ближайшие три года «Сбер» собирается вложить в свою экосистему 300-350 млрд рублей.
• Присутствовавший на форуме автор доклада, глава департамента обеспечения банковского надзора ЦБ Александр Данилов сказал, что изложенные в докладе варианты и цифры — предварительные и регулирование будет «откалибровано». Но добавил, что в ЦБ считают требования выполнимыми и «апокалиптического сценария не видят». Помимо риск-чувствительного лимита в докладе приводились два других варианта регулирования экосистем — жесткое разделение банковской и нефинансовой деятельности банков, при котором вторая вышла бы из-под банковского регулирования, и заградительный коэффициент риска в 1250% по вложениям в иммобилизованные активы. Излишние вложения в экосистемные активы Данилов, представляя доклад, сравнивал с холестериновыми бляшками в организме человека: «Когда концентрация низкая — это не страшно, но когда их много, они препятствуют движению крови в организме».
• Доклад ЦБ о регулировании банковских экосистем — уже второй по теме за последние месяцы. В первом регулятор предлагал ввести в закон само понятие экосистемы и ограничивать крупнейших участников этого рынка. Впервые ЦБ высказал свои опасения, вызванные развитием цифровых платформ, в докладе, опубликованном осенью 2019 года. «Некоторые крупные финансовые организации», тратя свободные деньги на скупку технокомпаний и используя «особые отношения с государством», монополизируют не только финансовый рынок, но и другие отрасли, а в своих экосистемах устанавливают собственные правила, заменяя собой государственные институты, говорилось в докладе. Ранее источники The Bell рассказывали, что активность Сбербанка в цифровой сфере «вызывала раздражение» у ЦБ и стала предметом разногласий между Германом Грефом и Эльвирой Набиуллиной.

Что мне с этого?

Во-первых, за противоборством ЦБ с крупнейшими банками просто интересно наблюдать. А во-вторых, жесткие ограничения могут дать интернет-компаниям преимущество перед госбанками в битве экосистем, в которой решается, кто будет управлять бытом человека со смартфоном.

ДЕНЬГИ

Сигналы от Набиуллиной

Эльвира Набиуллина посылает все более четкие сигналы рынку: в интервью Bloomberg она не исключила повышения ставки на 1 п.п. в июле. Скорее всего, совет регулятора на июльском заседании будет рассматривать повышение ключевой ставки в диапазоне 0,25–1 п.п., заявила Набиуллина. Сейчас ключевая ставка Банка России составляет 5,5% годовых, регулятор поднял ее на заседании 11 июня на 0,5 п.п. второй раз подряд. Эксперты уверены, что на этом ЦБ не остановится: дело в многофакторном разгоне инфляции. Однако шага в 1 п.п. от регулятора ожидают меньшинство аналитиков.

Мрачный прогноз

В ближайшие дни москвичам стоит внимательно изучать прогноз погоды и планировать путешествия на дальние и ближние расстояния. Сегодняшний дождь в Москве наделал много неприятностей: начиная с задержки больше четырех десятков в московских аэропортах и точечными перебоями с электричеством и заканчивая подтоплением станций метро и превратившейся в реку Ленинградкой. После изнуряющей жары последней недели за сутки в Москве, по прогнозу синоптиков, должно было выпасть до 70% месячной нормы осадков.

РЕКЛАМА

Запасной аэродром для IT-, tech- и криптоинвесторов

В России вместе с первым успехом, как правило, приходит второе гражданство. Павел Дуров добавил в свой «портфель» гражданство Сент-Китса и Невиса и вид на жительство в Дубае. Основатель Badoo Андрей Андреев — паспорт Великобритании, а «цифровой пионер» Олег Тиньков — гражданство Кипра и итальянский вид на жительство. Второе гражданство — это проверенный способ обезопасить себя, свою семью и активы, сохранить свободу передвижения, получить доступ к западным торговым площадкам и инвестициям. Какую страну и программу выбрать IT-, tech- и crypto-инвестору в 2021 году? Смотрите видео, подписывайтесь на телеграм-канал.

ПРАКТИКА

Где лучше жить в пандемию

Bloomberg обновил свой регулярный рейтинг стран по уровню «ковидоустойчивости», включив туда новый, не самый применимый к России критерий — скорость, с которой страна заново открывается после пандемии (учитываются темпы вакцинации, жесткость ограничений, скорость восстановления воздушного трафика и число стран, с которыми открыты границы для вакцинированных). Россия — предсказуемо невысоко, но и не в самом конце списка: на 32-м месте из 53 стран (благодаря высоким баллам за отсутствие локдауна и большое количество авиарейсов). Первую тройку составили США, Новая Зеландия и Швейцария.

Американцы выбирают пенсию

Уже много написано о том, что американцы массово увольняются и меняют работу после того, как год пандемии подтолкнул их к переоценке отношения к работе и работодателям. Но люди не только увольняются — они еще и в рекордных количествах уходят на пенсию, пишет Quartz. За первые полгода с начала пандемии пенсионерами стали три миллиона американцев, а их доля среди всего населения за это же время скакнула сразу на один процентный пункт — с 18,5% до 19,5%. Если процесс продолжится со сравнимой скоростью, это станет реальной проблемой для восстановления экономики, говорят эксперты. В применении к России с ее проблемами пенсионной системы о похожем тренде даже думать не хочется.