Как относиться к рекорду Nvidia, США объявят крупнейший санкционный пакет, частный космос дотянулся до Луны

Взлет Nvidia вызвал глобальное ралли на рынках. Инвесторам стоит думать и о других возможностях

Котировки Nvidia в четверг подскочили на 16% после выхода квартального отчета, превзошедшего прогнозы аналитиков, а главное — радужных прогнозов.

• Дневной рост капитализации ($277 млрд) оказался самым большим в истории, причем с огромным отрывом от предыдущего рекорда Meta всего лишь двадцатидневной давности. Рыночная стоимость Nvidia вплотную подошла к $2 трлн.
• Ралли на волне всеобщего оптимизма по поводу искусственного интеллекта вывело все главные индексы на новые исторические максимумы. Но оно было достаточно узким: подорожали в основном акции других чипмейкеров, в том числе главного конкурента — AMD, и бигтехов. До максимумов выросли акции ЕС и индексы MSCI развивающихся и развитых стран.
• Все это в принципе предсказуемо, замечает Bloomberg. ИИ в редчайшей фазе экспоненциального роста, а значит, входить в актив можно почти по любой цене. Более того, инвесторы еще примерно год могут не обращать внимания на конкуренцию: Nvidia контролирует 80% рынка чипов, составляющих физическую основу искусственного интеллекта, при неограниченном спросе.
• Дефицит на рынке такой, что партию чипов для Cisco недавно пришлось перевозить в бронеавтомобиле. При цене самого продвинутого чипа H100 в $25 тысяч за штуку они стали служить залогом по кредитам, а доступ к ним стал предметом хвастовства и аргументом при найме программистов, пишет The Wall Street Journal.

Что мне с этого?

Nvidia оказалась лучшей инвестидеей последнего года в бигтехе, и лихорадка вокруг нее не утихнет в ближайшем будущем. Однако разумный инвестор всегда должен искать неочевидные возможности. Bloomberg указывает, что недооцененными сейчас выглядят акции азиатских чипмейкеров, в том числе поставщиков обвеса для чипов Nvidia. А о том, стоит ли инвестировать в конкурентов «великолепной семерки» бигтеха, мы писали здесь.

Кроме того, полезно помнить, что ИИ (во всяком случае, до появления общего искусственного интеллекта) это не панацея, а инструмент. На этой неделе об этом напомнили сразу два сбоя: сначала сломался ChatGPT 4, ставший выдавать странные (и жутковатые) ответы, а потом генератор изображений чатбота Gemini от Google поймали на токсичной политкорректности — например, генерации расово диверсифицированных нацистов. Вчера компания отключила этот функционал у пользователей.

О том, не является ли опережающий рост бигтехов новым «пузырем доткомов», мы расскажем в сегодняшней рассылке «Bell.Инвестиции». Подписаться на нее можно здесь — пробная подписка стоит всего $1 в месяц.

САНКЦИИ

США примут самый крупный пакет

Сегодня США раскроют содержание самого крупного с начала войны пакета санкций против России. Он приурочен не только к двухлетней годовщине вторжения России в Украину, но и является реакцией на гибель Алексея Навального в заполярной колонии 16 февраля. В списке 500 с лишним позиций, в основном связанных с российским ВПК, в том числе — компании из третьих стран, поставляющие чувствительные компоненты для военной промышленности.

КОМПАНИИ

Частная космонавтика дотянулась до Луны

США впервые с 1972 года вернулись на поверхность Луны с первым в истории частным посадочным аппаратом. Odysseus, разработанный Intuitive Machines по контракту с NASA, успешно прилунился в целевом районе естественного спутника и начал передавать данные. Перед посадкой произошел частичный отказ штатной навигационной системы, который удалось преодолеть за счет целевой нагрузки NASA — доплеровского лидара.

Набор научной аппаратуры на борту ограничен, но это только начало миссий. Уже следующий аппарат оснащен буром, а его целью будет район приполярного кратера Шеклтон, где вероятны отложения водяного льда. Все это подготовка к пилотируемой лунной программе Artemis — возвращение астронавтов на Луну пока запланировано на 2026 год. Капитализация Intuitive Machines на успехе выросла без малого на 40% и достигла $800 млн.

Что еще происходит

• Премьер Армении Никол Пашинян объявил о заморозке участия в российском военном блоке ОДКБ в интервью France 24. По его оценке, блок не выполняет функцию защиты коллективной безопасности применительно к Армении, в то время как Азербайджан готовится к новой войне. Вопрос о российской военной базе в Гюмри не стоит на повестке дня, отметил Пашинян.
• Латвия первой в ЕС запретила ввоз российской сельскохозяйственной продукции. После двух лет войны он оставался заметным — 280 млн евро за 10 месяцев прошлого года. Весь Евросоюз в текущем сельхозгоду импортировал, кроме прочего, больше 400 тысяч тонн российской твердой пшеницы.