Проблемы с Турцией отразились в валюте, помощь Украине прошла Сенат, в сланцевой нефти новая сделка

Угроза вторичных санкций против банков за работу с Россией работает. Это уже видно в статистике по лире и юаню

Угроза вторичных санкций банкам третьих стран со стороны США и ЕС за работу с Россией уже проявилась в статистике операций с турецкой лирой. В январе торги турецкой валютой снизились почти вчетверо, до 14 млрд рублей, пишет «Коммерсант».

• Частично дело в новогодних каникулах и сезонном падении импорта, но точно не полностью. Во втором полугодии 2023 года турецкая лира вышла на пятое место среди основных валют с объемом около 50 млрд рублей в месяц. В январе торги всей семеркой валют (юань, доллар, евро, казахский тенге, лира, гонконгский доллар, белорусский рубль) снизились только на 22%, до 4,9 трлн рублей.
• Единственная мыслимая причина такой динамики — трудности с расчетами через турецкие банки. Они разрывали корреспондентские отношения с российскими банками, отказывались проводить платежи из России или резко ужесточали проверки с конца декабря. Это следствие вступления в силу 12-го санкционного пакета ЕС и исполнительного указа президента США, предписавшего вводить санкции против банков из третьих стран, помогающих финансировать российский ВПК и связанные с ним отрасли.
• Кризис пока не преодолен. Москвы и Анкара снова обсуждали альтернативы SWIFT в расчетах, но решения нет. На рынке говорят, что хуже всего с переводом средств и платежами, связанными с транзитом по территории Турции, сложностей с обслуживанием импорта из самой Турции меньше. «Мы отмечаем рост объема входящих заявок на проведение платежей в Турцию — в том числе даже за такие „миролюбивые” товары, как бытовая химия или транспортные услуги. То есть число отказов в прямых платежах растет, коммерсанты ищут рабочие схемы», — сказал изданию президент таможенно-логистического брокера KBT Юлия Шленская.
• В юане эффект этих санкций слабее, но, скорее всего, тоже существует, пишет РБК. Издание обратило внимание на снижение в декабре юаневых остатков на корсчетах российских банков за рубежом до $6,8 млрд, или на 25,7%. Большей частью это следствие роста юаневого кредитования внутри России, но участники рынка говорят, что дело и в ужесточении комплаенс-политики банков КНР.

Что мне с этого?

Компании, работающие с Турцией, рассчитывают, что «приемлемое решение» найдется во время вероятного визита Владимира Путина — первой поездки президента России в страну НАТО после начала войны. В Китае Путина тоже ждут, но не так скоро.

Пока можно констатировать, что угроза санкций против банков третьих стран подействовала и они стали считать, что риски слишком велики. Конечно, расчеты через банки «дружественных» стран остаются возможны, но этих каналов становится все меньше, а транзакции все дороже, и это обязательно скажется на ценах на импортные товары в России. Госпомощи со вторичными санкциями просит уже и крупный бизнес.

ИНВЕСТИЦИИ

Рекорд S&P 500

Индекс S&P 500 впервые в истории закрылся на отметке выше 5000 пунктов. Оптимизму инвесторов способствует рост корпоративных прибылей в условиях устойчивой экономики, даже несмотря на «ястребиные» комментарии представителей ФРС и снижение вероятности снижения ставок в марте. К пятнице 80% отчитавшихся компаний из индекса обошли ожидания по прибыли против средних за последние 10 лет 74%.

Аналитики, в свою очередь, повышают прогнозы по прибыли: если в начале января консенсус предусматривал рост прибыли компаний из S&P 500 в прошлом квартале на 1,2%, то теперь этот показатель составляет 6,5%. Рост способствует притоку средств инвесторов в акции, но при этом некоторые аналитики задаются вопросом об устойчивости текущего «ралли», отмечает Bloomberg.

Это только некоторые из тем инвестрассылки The Bell. Подписаться на нее можно здесь.

ТЕХНОРАССЫЛКА

Пять вопросов к сделке «Яндекса»

В новом выпуске технорассылки The Bell — детальный анализ схемы раздела «Яндекса», ставшей главной экономической новостью прошлой недели. Вопросов к ней много, не последний из них — что будет со вложениями российских акционеров Yandex N.V. В рубрике «Онлайн-расследование» на этот раз продолжение темы искусства запросов к искусственному интеллекту, которую мы начали публикацией о промтах в ChatGPT. Рассказываем о неочевидных приемах эффективной работы с генератором изображений Midjourney.

РЫНКИ

Аналитики не ждут сюрпризов по ставке

Банк России на заседании в пятницу, 16 февраля, впервые за семь месяцев оставит ставку на прежнем уровне — 16%. На это указывают консенсус-прогнозы РБК, Forbes и «Ведомостей». С одной стороны, инфляция стабилизировалась, с другой — непонятно, насколько устойчива тенденция. В последнем бюллетене «О чем говорят тренды» ЦБ констатировал дезинфляционный тренд в потребсекторе, однако экономика по-прежнему перегрета, а инфляционные ожидания высоки.

Китай проигрывает при любом президенте США

Bloomberg оценил перспективы товарооборота США и Китая в случае победы в США Дональда Трампа и введения обещанной им импортной пошлины в 60% на китайские товары. Импорт самых чувствительных к ограничениям позиций — продукции легпрома и электроники — упадет на 20% и 16% соответственно, нанесет жестокий удар по проблемной экономике Китая и вызовет фронтальную распродажу китайских акций.

Не столь очевидный вывод в том, что обещать суровые меры против Китая выгодно обоим кандидатам, но с Трампом Си Цзиньпину будет хотя бы легче договариваться. «Рематч Трамп-Байден стал бы сражением президента, начавшего торговую войну, с тем, кто ее расширил», — замечает агентство.

Для экономики США Трампа считают лучшим выбором, показал опрос, проведенный FT вместе с Университетом Мичигана. Трампу и Байдену доверяют 42% и 31% опрошенных соответственно. Экономика, вероятно, станет одной из главных предвыборных тем: о том, чем отличаются программы двух кандидатов, мы рассказывали здесь.

КОМПАНИИ

Маск опроверг российский Starlink

Илон Маск ожидаемо опроверг прямую продажу терминалов спутниковой связи Starlink в Россию, а сама компания подчеркнула, что в России их связь не работает. Но не уточнила, относятся ли ограничения к оккупированным территориям. На прошлой неделе появились сообщения, что в российских войсках используются новые терминалы широкополосной спутниковой связи — вероятно, закупленные в третьих странах, — а украинское Минобороны назвало эту практику «системной».

Роспатент поджимает Carlsberg

Роспатенту удалось затормозить перерегистрацию брендов, утраченных «Балтикой» перед национализацией, в Киргизии и, возможно, в Монголии. Похожие запросы отправлены в Казахстан и Таджикистан, но их судьба неизвестна. О том, как Carlsberg удалось «увести» главные пивные бренды, мы писали здесь.

В сланцевой нефти новая сделка

Серия слияний в сланцевой нефтедобыче США продолжается: Diamondback Energy и Endeavor Energy находятся в финальной стадии переговоров об объединении. В результате получится компания с капитализацией больше $50 млрд. В прошлом году в секторе состоялись две мегасделки, обеспеченные windfall от очень удачной для энергосектора конъюнктуры 2022 года — Exxon купил Pioneer Natural Resources, а Chevron — Hess Corporation. Endeavor едва ли не последний крупный независимый игрок в Пермском бассейне с добычей 330 тысяч б/с нефтяного эквивалента. На компанию претендовала ConocoPhillips, которая теперь вместо прибавки собственной добычи получит в бассейне примерно равнозначного конкурента.

Что еще происходит

• Пакет помощи Украине в очередной итерации все-таки прошел Сенат США в выходные. Ради этого сенаторам пришлось пожертвовать даже просмотром Супербоула — о чем особо упомянул лидер демократического большинства Чак Шумер. Из нового законопроекта пришлось убрать самые спорные расходы на укрепление южной границы США, но его будущее в Палате представителей, где большинство у республиканцев, по-прежнему туманно.
• ФСБ провела обыски в Росавиации по делу о продаже за рубеж 59 гражданских самолетов и вертолетов, пишут «Известия». Все сделки прошли после начала войны, причем три проданных Ми-8 работали в Украине, а один Ил-76 — доставлял грузы с выключенным ответчиком. Статьи, по которым проходят работники Росавиации, пока сравнительно легкие — превышение служебных полномочий и халатность. Однако источники издания говорят, что загадочная отставка многолетнего руководителя агентства Александра Нерадько связана с этим делом, и не исключают, что под следствие попадет и он сам.
• Второй тур президентских выборов в Финляндии выиграл бывший премьер-министр страны Александр Стубб. Никакого потепления со стороны нового члена НАТО не предвидится: Стубб — правоцентрист, видящий в России экзистенциальную угрозу и занимающий в ее отношении жесткую позицию. Он выступает за военное решение в Украине и ее вступление в альянс.