В ЦБ призывают бизнес искать лазейки, инфляция снова ускорилась, иена вернулась в 1980-е

ЦБ предложил бизнесу искать любые альтернативные способы внешнеэкономических расчетов

Россия должна развивать любые формы международных расчетов, не исключая даже криптовалюту, в условиях санкций или рисковать крахом экономики, сказал на Петербургском экономическом форуме первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

• «Надо сделать все, чтобы колеса крутились. То, что казалось нам вчерашним днем, непопулярным, — там, не знаю, свопы (в том числе центральных банков), какие-то клиринговые системы, использование крипты — все надо апробировать, все надо пробовать и как можно быстрее, — цитирует сессию с Чистюхиным ТАСС. — Потому что [если] не будет нормальных расчетов за продукцию по внешнеэкономической деятельности, для нашей и экспортно, и импортно зависимой страны это просто все, это погибель».
• Ситуация с платежами резко осложнилась с конца прошлого года, когда президент США Джо Байден подписал указ с угрозой вторичных санкций против банков, обеспечивающих запрещенные внешнеторговые операции с Россией. The Bell подробно изучил таможенную статистику стран, с которыми Россия активно торгует, и выяснил, что в первом квартале 2024 года импорт из некоторых (Турция, Казахстан) упал на треть.
• С тех пор ситуация в части имплементации санкций только ухудшалась. Так, в одном пакете с санкциями против Мосбиржи, лишившей рынок биржевых курсов доллара и евро, оказался расширенный список оснований для применения вторичных санкций. На этой неделе ЕС запретил СПФС — российский аналог SWIFT, а российская «дочка» Bank of China прекратила обрабатывать платежи от российских банков, попавших в SDN-лист, даже в юанях.
• Похоже, удушение стало основным и самым эффективным методом экономической войны против путинской России. Главная угроза в том, что тот же запрет СПФС выглядит заточенным точно под «дружественные» страны-посредники, которые хотят работать и с Россией, и с западными странами. Некоторые эксперты оценивают потери китайского импорта в 20–25%, снова ждут комиссий посредников в 4–6% и подорожания электроники на 15–20% уже к сентябрю — в сочетании с ее дефицитом. В национальных финансах происходящее пока выразилось в снижении спроса на валюту со стороны импортеров.

Почему это важно

Тональность заявления (почти что «спасайся кто может») необычна для чиновников ЦБ, а особенно таких авторитетных, как всю жизнь проработавший в регуляторе Чистюхин. Это заставляет подозревать, что ситуация с расчетами за импорт, которую ЦБ видит лучше всех на макроэкономическом уровне, ухудшается, а сам импорт реально пересыхает. Если это так, рубль, зависящий прежде всего от внешнеторговых потоков, при прочих равных будет краткосрочно укрепляться. Но, конечно, не на крепости экономики, а на форс-мажоре, как и весной-летом 2022 года.

ДЕНЬГИ

Инфляция снова ускоряется

Недельная инфляция в России к 24 июня ускорилась до 0,22% с 0,17% (самый сильный недельный рост с начала года), а в годовом выражении — до 8,61%. Рост цен почти сплошной, то есть разгонялась и базовая инфляция, а дешевели разве что яйца и сезонные овощи. Бензин подорожал на 0,4%. «Если бы ЦБ решал по ставке в пятницу, то, думаю, мы получили бы 18% ставку», — пишет экономист Дмитрий Полевой. Все больше банков и экономистов тоже предсказывают, что ЦБ на заседании в конце июля поднимет ключевую ставку до 18% с 16%. Это уже в шаге от шоковых 20% марта 2022 года.

ОФЗ все дороже

Минфин после месячного перерыва из-за волатильности смог разместить десятилетние ОФЗ почти на 16 млрд рублей только с рекордной доходностью — 15,34%, хотя и при хорошем спросе. Это самый высокий показатель за весь период с 2015 года. Всего за второй квартал на внутреннем рынке удалось разместить меньше половины из планового триллиона рублей госдолга.

Иена сбросила 40 лет

Сегодня японская иена упала до 160,6 иены за доллар — уровень, который последний раз наблюдался на излете японского «экономического чуда», в 1986 году. С начала года иена потеряла 12% к доллару, что принесло подорожание импорта и снижение уверенности потребителей и бизнеса. Рынки ждут, что власти страны снова выступят в защиту нацвалюты и не допустят самой отчаянной распродажи среди развитых стран.

Япония в апреле уже потратила на поддержку иены больше $60 млрд в эквиваленте и, по оценке Citigroup, обладает валютными и иными резервами в $200–300 млрд для скупки иен. Ослабление иены и практическая неизбежность интервенций — плохая новость для рынка гособлигаций, трежерис отреагировали ростом доходности.

САНКЦИИ

Пумпянский выиграл не полностью

Экс-владелец Трубной металлургической компании (ТМК) Дмитрий Пумпянский (топ-50 российского списка Forbes, состояние $3,3 млрд) выиграл иск об отмене персональных санкций ЕС. Но похоже, что это повторение кейса Михаила Фридмана с Петром Авеном и новое свидетельство того, что легкое избавление от санкций заметным бизнесменам не грозит.

Из решения суда следует, что аннулировано не первоначальное решение о внесении в санкционный список в марте 2022 года, а недостаточно обоснованное продление санкций после того, как Пумпянский вышел из активов. Действующим осталось и решение о продлении санкций от 14 марта 2024 года. Вероятно, его надо будет отменять отдельным иском.

Что еще происходит

• В Екатеринбурге в закрытом режиме начался процесс над журналистом The Wall Street Journal Эваном Гершковичем, обвиняемом в шпионаже. Гершкович после гибели Алексея Навального остается самым ценным кандидатом на обмен с Западом. Заместитель Сергея Лаврова Сергей Рябков дал понять, что Россия ставит свои условия, призвав «серьезно рассмотреть те сигналы, которые они в Вашингтоне получали по соответствующим каналам». Госдепартамент США ответил, что это не вопрос публичных дискуссий.
• При сходе девяти вагонов поезда Воркута—Новороссийск в Коми пострадали не менее 70 человек, из них 10 ранены тяжело. Это, скорее всего, не теракт: РЖД назвала предварительной причиной размыв насыпи.