Во сколько обойдется закрытое Красное море, США повысили требования к нефтяному потолку, «Роснефть» едет на переговоры в Берлин

Транспортный кризис в Красном море подрывает мировую торговлю и борьбу с инфляцией

В глобальных грузоперевозках развивается новый кризис: из-за атак йеменских хуситов на суда в Красном море путь через Суэцкий канал, обеспечивающий 12% мирового трафика, может быть перекрыт на недели. От его использования уже отказались основные контейнерные линии.

• По данным Kuehne+Nagel, на вечер среды 20 декабря вокруг Африки решили идти 120 контейнеровозов. Для каждого из них это означает дополнительные 7–10 дней в пути и порядка $1 млн внеплановых издержек. Альтернатива — пройти коротким путем, но заплатить страховщикам надбавку за резко выросший риск.
• США с союзниками собирают группировку сил флота для защиты судоходства в рамках операции Prosperity Guardian, но пока перевозчики не представляют, как это будет выглядеть на практике. Конвойная схема «замедлит судоходство, потому что нам придется ждать формирования конвоя», — сказал Bloomberg CEO танкерного перевозчика Euronav Александер Саверис. А глава контейнерного гиганта Moller-Maersk Винсент Клерк не думает, что охрана в любом виде заработает раньше чем через несколько недель.
• Скорее всего, коалиционные силы не пойдут на крайне затратное конвоирование и будут обеспечивать в Красном море безопасный от хуситских беспилотников и ракет коридор, пишет Financial Times.

Кто такие хуситы

Это расхожее название для группировок шиитов «Ансарулла», действующих на территории Йемена при поддержке Ирана. Принципиально это менее зависимая от Ирана и лучше оснащенная «Хезболла».

У группировки многолетний боевой опыт войны с суннитской Саудовской Аравией. После начала войны в секторе Газа хуситы выступили на стороне «Хамаса» и сначала пытались атаковать ракетами территорию Израиля, но потом перешли к нападениям на суда — сначала израильские, а потом и все другие. Повреждены не менее трех контейнеровозов.

Географическое положение Йемена позволяет поражать суда и в Красном море, и в Индийском океане, а узость Баб-эль-Мандебского пролива — эффективнее использовать беспилотники и ракеты иранского производства. В среду руководство хуситов пообещало наращивать удары, несмотря на противодействие Вашингтона и союзников.

Почему это важно?

Financial Times считает, что происходящее — самое сильное возмущение международной торговли с начала вторжения России в Украину. «Оно грозит длительными простоями в портах, нарушением розничных цепочек и новым всплеском инфляции, которую едва обуздали центробанки», — пишет газета.

• По данным экспертов Reuters, удлинение транзита грозит динамической потерей примерно 5% мировой контейнерной емкости. За последнюю неделю отправка контейнера из Роттердама и Гамбурга подорожала на 10% за 40-футовый хайкьюб.
• Bloomberg считает, что с точки зрения длительности перерыва ситуация выглядит заметно хуже, чем во время эпопеи с застрявшим в Суэцком канале в начале 2021 года контейнеровозом Ever Given. Тогда огромное судно полностью перекрыло канал всего на неделю, но ущерб глобальной экономике составил $2–2,5 млрд, а нарушения в логистике ощущались еще несколько месяцев.
• С другой стороны, тогдашний кризис пришелся на максимум расстройства мировой торговли. «Скорее всего, обход Африки приведет к росту цен, особенно в странах, зависящих от трафика через Суэцкий канал, — но общий эффект будет ниже, чем в эпоху коронавирусных цен на перевозки и энергоносители», — пишут эксперты Bloomberg Economics.

ИНВЕСТИЦИИ

Предновогодний стрим с авторами рассылки «Bell.Инвестиции»

Инвестиционные советы — что может быть лучшим подарком читателям от нас? 27 декабря в 20:00 мск приглашаем вас на предновогодний стрим с постоянными авторами нашей рассылки «Bell.Инвестиции» — ее редактором Вячеславом Дворниковым и профессиональными аналитиками, специалистами по акциям и недвижимости.

Это будет неформальная встреча — за бокалом шампанского в дружеской обстановке обсудим, как лучше распорядиться накоплениями в следующем году. Вы сможете задать любые вопросы про инвестиции, а наши гости постараются на них ответить.

Узнаем у наших экспертов, во что лучше всего вложить бонус и премии!

Гости вебинара:

• Сергей Скатов, CFA, независимый аналитик, специалист по рынку недвижимости и автор телеграм-канала Unexpected Value
• Владислав Коломеец, FMVA, аналитик акций, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha
• Анастасия Долгова, аналитик акций, постоянный автор рассылки «Bell.Инвестиции»

Подписчики рассылки «Bell.Инвестиции» смогут принять участие в стриме бесплатно — мы пришлем вам ссылку заранее. А для остальных наших читателей действует новогоднее спецпредложение — участие в стриме + месяц подписки на «Bell.Инвестиции» — всего за $1.

ВОЙНА

Не мобилизация, а контрактники

В регионы уже «спущен» план по контрактникам на 2024 год, и он примерно такой же, как в 2023 году, — 400 тысяч человек, узнала автор «Пояснительной записки» Фарида Рустамова. Набрать их будет заметно сложнее: патриотический ресурс исчерпан, кончаются и «сидельцы», готовые идти на войну из тюрьмы, а зарплаты на производстве из-за вызванного войной дефицита рабочих рук выросли настолько, что довольствие контрактника от 200 тысяч рублей в месяц уже не кажется таким привлекательным.

Власти рассчитывают на адресную агитацию и всерьез считают резервом алиментщиков, которые «смогут отдать долг родине и платить алименты». Минобороны между тем официально сочло «нецелесообразным» ограничивать срок службы мобилизованных одним годом.

САНКЦИИ

США повысили требования к нефтяному потолку

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США обновило методическое руководство для участников цепочки экспорта российской нефти и нефтепродуктов, соблюдающих потолок. Очевидно, изменения должны затруднить занижение цены российской нефти при поставках, например, в Индию.

Участникам предписано запрашивать у контрагентов информацию о цене груза при каждой погрузке/перевалке (перевозчикам — не позднее чем в течение 30 дней после операции), а разбивка в документах на груз должна позволить установить цену самого сырья. Для базиса CIF (Cost, Insurance, and Freight), на котором сейчас отправляется российская нефть, это подразумевает выделение сервисных и портовых сборов, страховки и фрахта. О том, сколько обход потолка стоит самой России, мы писали здесь.

Германия изымает российские активы

Немецкая прокуратура подала одно из первых в ЕС ходатайств не о заморозке, а об изъятии подсанкционных российских активов. Речь о 720 млн евро, которые Национальный расчетный депозитарий (НРД) по поручению инвесторов хранил на счете франкфуртского JPMorgan Chase. Прокуратура пытается воспользоваться тем, что владелец пытался вывести деньги со счета, что уже подпадает под обход санкций и может повлечь конфискацию. Но законность такого толкования еще может не подтвердить суд Франкфурта.

Это происходит в контексте предложения США конфисковать замороженные в ЕС резервы России в пользу Украины и прямой экспроприации российских активов у немецкой Wintershall. Компания сегодня назвала это лишним свидетельством того, что «Россия перестала быть надежным экономическим партнером и стала непредсказуемой во всех отношениях».

«Роснефть» обговорит с Берлином продажу НПЗ в Шведте

В эту пятницу делегация «Роснефти» посетит Берлин, чтобы обсудить продажу контрольной доли в оставшемся у нее ключевом активе, узнал Reuters. НПЗ «Роснефти» в Шведте обеспечивает топливом весь восток страны и до войны сидел на нефтепроводе «Дружба».

Это первая встреча после введения трастового управления на НПЗ, а участвовать в переговорах будет руководитель департамента экономической стабилизации и энергобезопасности министерства экономики ФРГ Филипп Штейнберг, говорят источники агентства. От встречи ожидают скорее «обмена позициями и оценками возможностей», чем конкретных решений.

Недавно Shell объявила о продаже своих 37,5% в НПЗ британской компании с индийскими корнями Prax Group. У «Роснефти» остается 54,17% (но от управления она отстранена), у Eni 8,33%. Манипуляции долями затрудняет право преимущественного выкупа, которое есть у «Роснефти».

Что еще происходит

• Инфляция в России на неделе к 18 декабря составила 0,18%, а годовая осталась чуть ниже верхней границы прогноза — 7,48%. Рост цен остается фронтальным, соотношение растущих и снижающихся в цене позиций (75 к 15) — рекордное за много лет, отмечает канал MMI. Удостоившиеся внимания на высшем уровне яйца за неделю подорожали еще на 4,62%, а за год в полтора раза.
• Bloomberg обнаружил, что пять танкеров «Совкомфлота» — каждый с 700 тысячами баррелей сахалинской нефти Sokol — в последние недели остановились у берегов Индии. Причина неизвестна, но один из них встал через два дня после введенных против него санкций США.
• Решение суда Колорадо об исключении Дональда Трампа из списка кандидатов на праймериз Республиканской партии потенциально сильно усложнит ему путь к президентским выборам. Но для этого Верховный суд США должен подтвердить, что положение Конституции, запрещающее занимать выборные должности участникам мятежа, применимо к Трампу как президенту.