Группа Олега Тинькова купила криптовалютную компанию в Швейцарии. Что это за проект?

В активе у «Тинькофф» появился первый криптопроект: как выяснил на прошлой неделе The Bell, группа Олега Тинькова в конце прошлого года купила долю в швейцарской криптовалютной компании Aximetria. Как банк будет строить свой криптобизнес — большой вопрос, особенно с учетом того, что ЦБ занимает крайне жесткую позицию по поводу криптовалют. Рассказываем, что удалось узнать по поводу этой неожиданной сделки и как может работать новый криптосервис в экосистеме «Тинькофф».

Этот материал был написан специально для технорассылки The Bell. Подписаться на нее можно здесь.

Что случилось

Еще в ноябре TCS Group Holding, головная структура Тинькофф банка, первой среди российских банков купила криптосервис. Речь идет о швейцарском криптопроекте Aximetria, рассказали источники The Bell. В своих раскрытиях швейцарская компания сообщала, что в ноябре TCS Group получила 4449 ее акций по 100 швейцарских франков каждая (всего около 36 млн рублей). Общий акционерный капитал компании составляет 534 700 швейцарских франков. Исходя из этого, доля TCS Group в новом активе должна превышать 83%.

В результате сделки с TCS свою долю в Aximetria полностью продал один из основных акционеров и сооснователей стартапа — инвесткомпания Digital Horizon. Детали стороны не раскрывают. В Digital Horizon заявили лишь, что, как правило, компания инвестирует в стартапы с российскими корнями до $2 млн и покупает на старте 70–80%.

Как именно TCS Group будет строить свой криптобизнес, пока не известно. Вот что мы знаем из заявления самой группы: «Aximetria будет развиваться в рамках международной экспансии Tinkoff Group с соблюдением всех требований юрисдикций международного присутствия. Детали сделки будут раскрыты в соответствии с принятыми стандартами раскрытия в годовой отчетности Группы». В прошлом году выяснилось, что в рамках международной экспансии TCS также собирается получить банковскую лицензию на Филиппинах.

Что такое Aximetria

Aximetria ― криптофинансовый сервис, созданный россиянином Алексом Аксельродом вместе с фондом Digital Horizon и его основателем Аланом Ваксманом. Компания была зарегистрирована в Швейцарии в 2018 году.

С помощью Aximetria пользователь после регистрации и проверки документов может приобрести цифровые евро или доллары, а на них — биткоин или эфир. Обменивать криптовалюту внутри сервиса пока нельзя, но разработчики обещают в скором времени добавить эту функцию вместе с выводом денег на карту — пока что деньги из Aximetria можно вывести только на банковский счет. Сервис работает в 35 странах мира. За операции с фиатными деньгами Aximetria комиссий не берет, только за сделки с криптовалютой — 1,99% от каждой транзакции. Минимальный порог входа — $15. Когда оборот сделок достигает $10 тысяч, пользователю нужно проходить дополнительную видеопроверку, следует из инструкции на сайте.

Aximetria называет себя одной из первых компаний, получивших разрешение FINMA (Швейцарская служба по надзору за финансовыми рынками) на обработку криптовалютных и фиатных транзакций.

Число своих клиентов и объем транзакций, которые сейчас проходят через сервис, компания не раскрывает, обещая, что детали появятся позже в отчетности TCS. В ноябре, одновременно со сделкой, компания запустила новое приложение — пока у него лишь несколько десятков оценок в App Store и Google Play и несколько тысяч скачиваний. Но в начале 2020 года основатель компании Алекс Аксельрод рассказывал, что сервису удалось привлечь около 100 тысяч пользователей из Латинской Америки, Южной Африки, России и СНГ, а оборот площадки во второй половине 2019 года составил $15 млн.

История компании

Сервис в 2017 году придумал Аксельрод, которого ранее звали Алексей Ермаков. До того как запустить собственный проект, он около десяти лет работал на топовых позициях в IT-подразделениях «дочек» «АФК Система», в том числе строил системы кибербезопасности в МТС. Параллельно он делал white-label кэшбэк-платформу PayReverse, которую использовал, например, «Билайн». Позже предприниматель заинтересовался блокчейном и криптовалютами, и у него родилась идея сделать сервис, который упростил бы доступ к криптоактивам обычным пользователям, рассказал The Bell сам Аксельрод.

В 2017 году Аксельрод познакомился с основателем Digital Horizon Аланом Ваксманом и рассказал ему о своей идее. У самого предпринимателя не было банковского опыта, зато Ваксман до того, как переквалифицироваться в венчурного инвестора, занимал должность зампреда правления Газпромбанка. Он же был автором проекта ГПБ Digital, который в итоге выкупил у банка. Вместе они и придумали концепцию Aximetria.

В основе сервиса лежала идея, что все криптовалюты точно будут регулироваться, говорит Аксельрод. «Это тогда была не самая популярная позиция, — вспоминает он. — В тот момент очень широко было распространено мнение, что криптовалюты — это новая реальность, в которой все банки скоро умрут и весь мир за все будет рассчитываться криптой. Мы же сразу были уверены, что все криптоактивы и весь блокчейн совершенно точно будут регулироваться, и только при таком условии этот рынок, возможно, станет по-настоящему большим, устойчивым и будет расти». Пользователи, на его взгляд, не должны нести риски из-за криптопроектов, не должны разбираться в блокчейне и читать white pepper всех проектов, это не их задача. Здесь должен быть судья, который может одним разрешить использовать продукт, а другим — вести деятельность без боязни что-то нарушить.

Исходя из этой идеи выбиралась и юрисдикция. Aximetria с самого начала была зарегистрирована в Швейцарии. Выбор объяснялся просто: на тот момент в мире было фактически две юрисдикции, позволявшие вести такой бизнес полностью легально, — это Швейцария и Сингапур, говорит предприниматель. В Швейцарии к 2018 году уже существовали базовые законы, которые позволяли начать работать с криптовалютой с четко очерченными границами, кроме того, это крупный международный финансовый центр.

«С нашим подходом к регулированию конкурировать оказалось довольно сложно», — вспоминает предприниматель. Большинство сервисов на рынке пошли по другому пути: выбирали более простые юрисдикции, а иногда вообще пренебрегали получением лицензий. Но последние полтора года доказали, что такой подход часто не приводит ни к чему хорошему», — говорит Аксельрод. В пример он приводит истории с американскими санкциями против крупных критовалютных обменников из-за сотрудничества с хакерами-вымогателями и отзывами сотен криптовалютных лицензий в Эстонии из-за подозрений в отмывании денег и мошенничестве. «К сожалению, такая ситуация заставляет сомневаться в чистоплотности всех участников рынка», — говорит. Aximetria сделала ставку на создание инфраструктуры, которую можно будет масштабировать и которая будет работать в соответствии с требованиями регуляторов, утверждает он. И, скорее всего, не прогадала.

Поиск стратега

За прошлый год все больше банков и традиционных финансовых институтов во всем мире инвестировали в криптопроекты. Параллельно с ними быстро росли и финтехи, вроде Revolut, который сделал большую ставку на криптовалюты. Собственный криптокошелек запустил и PayPal. Конкуренция на рынке быстро обостряется. Чтобы ее выдерживать, стартапу необходима поддержка — и не только финансовая, говорит предприниматель. Поэтому Aximetria стала искать себе нового партнера с хорошей экспертизой на финансовом рынке.

На самом деле поиски компании начались даже раньше: несколько лет назад Aximetria уже искала инвестора среди российских банков и финтех-компаний, говорит участник рынка, знающий о переговорах с одним из них. Другим возможным стратегом для криптосервиса могла стать крупнейшая биржа Binance. По словам еще одного собеседника The Bell на рынке, Aximetria даже начала процессинг платежей для Binance, но Аксельрод утверждает, что из этого партнерства ничего не вышло. По словам предпринимателя, Binance действительно мог стать стратегическим партнером компании, но проект так и не был реализован. Зато ему удалось договориться с TCS.

«Крипторынок сейчас требует большей универсальности, знания традиционных финансовых инструментов и того, как масштабировать финансовый бизнес», — объясняет Аксельрод. Группа Тинькофф банка может предоставить эту экспертизу.

Криптоинвестиции

Как именно «Тинькофф» собирается интегрировать в свой бизнес криптовалютный сервис, компания пока не раскрывает. Но, по словам собеседника The Bell, знакомого с деталями сделки, один из возможных вариантов — объединение швейцарского криптоброкера с популярным сервисом «Тинькофф Инвестиции», что позволит российским пользователям покупать криптовалюты в другой юрисдикции. Так пользователи смогут покупать криптовалюту прямо внутри приложения «Тинькофф», хотя де-юре услуга будет предоставляться другим брокером. По словам другого собеседника Thе Bell на финтех-рынке, такая модель не будет противоречить действующему российскому законодательству, которое пока не поспевает за тем, чтобы охватить все возможные сценарии инвестиций в криптовалюты.

Покупка Aximetria также не противоречит российскому законодательству в части ограничения оборота криптовалюты, считает советник юридической фирмы Lidings

Дмитрий Кириллов, — в рамках сделки кипрская компания группы «Тинькофф» приобрела долю в швейцарской Aximetria. Общий программный интерфейс — вплоть до вкладок в приложении — также не будет считаться нарушением, если операции будут осуществляться через разные кошельки: один, попадающий под регулирование в России, и другой — в Швейцарии. «С точки зрения российского валютного законодательства криптовалютный кошелек в Aximetria, даже не являющийся банковским счетом, может быть признан счетом в иностранной организации финансового рынка. Такие счета российским гражданам иметь разрешено, но в ряде случаев их нужно декларировать в налоговых органах», — отмечает эксперт.

Глава «Тинькофф» Оливер Хьюз прошлым летом сетовал, что квалифицированным инвесторам не хватает доступа к криптовалютам, но Тинькофф банк не может предложить им удобный сервис — из-за позиции регулятора. «У нас нет механизма, чтобы предложить им этот продукт в России, потому что Центральный банк занимает очень жесткую позицию», — объяснял он. С того момента ситуация не изменилась. В сентябре первый зампред ЦБ Сергей Швецов говорил, что регулятор просит банки тормозить платежи в адрес криптобирж, чтобы избежать эмоциональных покупок криптовалюты. В декабре Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор выступает против того, чтобы финансовая система России использовалась для операций с криптовалютами (хотя такую позицию разделяют не все).

Проблема в том, что ЦБ не предлагает никакой альтернативы, говорит один из участников финтех-рынка. При этом позиция регулятора пока никак не влияет на реальные объемы продаж криптовалют, отмечает он. К тому же сервисы вроде Revolut торгуют не самими криптовалютами, а CFD — финансовыми контрактами, по которым выплачивается разница в стоимости актива между открытием и закрытием сделки. «Что плохого в том, что пользователь хочет инвестировать в криптоактив, чтобы потом его продать? Источник происхождения денег здесь понятен, все операции проходят внутри банка — риски практически нулевые», — рассуждает собеседник The Bell. «Подход ЦБ, на мой взгляд, устарел, потому что масса денег, которая вращается в криптомире, уже давно сопоставима с реальной экономикой и не позволяет считать крипторынок песочницей для гиков», — соглашается Дмитрий Кириллов из Lidings.