Страховщики и банки хорошо зарабатывают на инвестиционном страховании жизни. А что с их клиентами?

Банки начинают все больше зарабатывать на полисах по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ). Агентские вознаграждения банков от страховщиков в первой половине 2018 года выросли до рекордных 30 млрд рублей, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные ЦБ. Основной доход пришелся именно на ИСЖ. Коротко рассказываем, что это за инструмент и о каких рисках в случае с ним предупреждают ЦБ и эксперты.

Детали

• За первые полгода 2018 года комиссионные банков от продажи продуктов страхования жизни составили 29,5 млрд рублей — это на треть больше, чем за тот же период прошлого года, и рекорд за все время наблюдения (с 2013 года). Страховщики за последний год через банки собрали от продажи ИСЖ около 160 млрд рублей страховых премий, пишет «Коммерсант».
• Самая крупная статья дохода — продажа полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), вознаграждение по которым превысило 20 млрд рублей — в 1,5 раза выше показателя за первое полугодие 2017 года.
• ИСЖ — это продукт, который сочетает классическое рисковое страхование (риск смерти, несчастного случая и пр.) и добавочный доход, который зависит от динамики выбранного клиентом базового актива (например, этот доход можно привязать к динамике акций лидеров российского фондового рынка или к курсу рубля для минимизации валютных рисков).
• Популярность ИСЖ в России растет — клиентам кажется, что их доходность может быть выше, чем по депозитам. Для банков продажа ИСЖ выгодна благодаря высокой комиссии — по данным ЦБ, комиссионный доход в среднем составляет 13–14% от привлеченной премии по ИСЖ, в отдельных случаях — более 30%. В этой связи банки охотно предлагают подобные инструменты своим клиентам.
• Увеличению числа продаж ИСЖ также способствовали снижавшиеся до недавнего времени ставки по банковским депозитам — средняя максимальная ставка вкладов в 10 крупнейших банках по размеру портфеля депозитов физических лиц на середину сентября составляла 6,65%. Клиентам кажется, что доходность в случае с ИСЖ может быть выше, чем по депозитам.

Какие риски здесь есть?

• ИСЖ — это инвестиционный инструмент, который, во-первых, не показывает фиксированную доходность, как в депозите. Во-вторых, это среднесрочные инвестиции, и забрать деньги досрочно нельзя — будут потери, пишет «Коммерсант» со ссылкой на руководителя управления подбора инвестиционных стратегий «Сбербанк страхование жизни» Бориса Борзунова. При этом Сбербанк не так давно решил сделать свои полисы по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) более доступными для населения — в августе «Ведомости» писали, что минимальная стоимость полисов банка снизится со 100 тыс. рублей вдвое.
• «Сбербанк страхование жизни» — уже лидер рынка страхования жизни. Первые выплаты по пятилетним полисам ИСЖ компания, которая продает их с 2012 года, произвела в прошлом году (продукты предлагались только премиальным клиентам). Первым 395 клиентам (это 0,2% всех клиентов с договорами ИСЖ) страховщик выплатил 217 млн рублей, из них 35 млн рублей — дополнительный инвестдоход, писали «Ведомости». Пролонгировать полисы в итоге решили только около 25% клиентов, получивших выплаты. У других крупных страховщиков была похожая ситуация.
• ЦБ считает, что банки плохо объясняют клиентам, что добавочный доход в случае с этим инструментом им не гарантирован. Кроме того, закон не обязывает страховщиков и банки разъяснять, что ИСЖ, в отличие от депозитов, не страхуется государством — это значит, что в случае банкротства страховщика инвестор может потерять свои средства.
• Наконец, крайне высока неопределенность по уровню доходности по полисам ИСЖ, прокомментировала «Коммерсанту» директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Скуратова. Это, по ее словам, связано с тем, что по ним нет полной публичной информации, а страховщики жизни самостоятельно принимают решение о частоте и необходимости информирования клиента о доходности в период действия полиса.
• ЦБ ведет собственную статистику, но впервые среднюю доходность полисов ИСЖ регулятор раскрыл только в мае. Оказалось, что за 2017 год она составила 6–9% годовых в рублях, тогда как средняя максимальная ставка по банковским вкладам была на уровне 8,4% годовых.
• Для защиты инвесторов ЦБ летом утвердил два стандарта, но они вступят в силу только со следующего года. Стандарты, в частности, обязуют страховую организацию предоставить потребителю финансовой услуги всю информацию об особенностях договора ИСЖ, о рисках, связанных с заключением такого договора, об отсутствии гарантирования получения дохода по договору и о порядке расчета выкупной суммы.

Артем Губенко