Биржевой провал брокерского сервиса Robinhood стремительно превращается в успех, а сам брокер без комиссий — в «мемную акцию» наподобие Gamestop, AMC и других бумаг, сделавших Robinhood главным приложением 2021-го. Сегодня инвесторы с Reddit, воспользовавшись началом опционных торгов, разогнали акции Robinhood в полтора раза, а в моменте рост превышал 80%. Капитализация брокера приблизилась к $60 млрд — почти вдвое выше цены недавнего IPO.
Что случилось?
Robinhood, чей первый день торгов неделю назад стал худшим в истории для IPO такого масштаба, быстро растет уже второй день, и уже вчера котировки акций компании превысили цену размещения ($38 за акцию, или $32 млрд за всю компанию). Но именно сегодня торги акциями Robinhood приобрели характер настоящего безумия — и сразу напомнили всем, кто следит за фондовым рынком, о январском разгоне акций Gamestop, в котором Robinhood сыграл главную роль.
В ходе сегодняшней сессии на Нью-Йоркской бирже акции Robinhood на пике дорожали на 82% (до $85 за акцию), а торги ими из-за резких скачков прерывались трижды. Приостанавливать торги Robinhood пришлось и Санкт-Петербургской бирже — главной российской площадке для торговли иностранными акциями. Капитализация компании на пике превышала $70 млрд. К 22:00 мск рост скорректировался (если это можно так назвать) до 48%, а рыночная стоимость Robinhood составляла около $58 млрд — это в 1,8 раза выше цены размещения.
Как объясняет The Wall Street Journal, главная причина этого безумия — первый день торгов опционами на котировки акций Robinhood. Речь идет о контрактах, покупатель которых получает право купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) акцию после достижения ею определенной цены. На утренних торгах преобладали «сверхбычьи» колл-опционы по цене $70 за акцию — инвесторы ставили на резкий рост. Но во второй половине дня их место заняли пут-опционы по цене $20–30 с исполнением 20 августа — ставка на то, что бумага за две недели снова обвалится ниже цены размещения ($38 за акцию).
Издание для инвесторов Barrons отмечает необычно (но предсказуемо) высокое число купленных опционов — 75 тысяч «пут» и 95 тысяч «колл» за первые три часа торгов. В начале 2021 года сверхактивная опционная торговля стала четким маркером «мании мемных акций», запущенной клиентами Robinhood — инвесторами с форумов на Reddit, разгонявшими «мусорные» акции сетей магазинов Gamestop, AMC и других похожих активов. Биржевые данные, которые приводит Bloomberg, свидетельствуют, что акции Robinhood разгоняют именно розничные инвесторы — во вторник, первый день ралли, объем розничных покупок вырос в 10 раз по сравнению с понедельником.
Сайт Marketwatch приводит статистику сервиса HypeEquity, отслеживающего посты в соцсетях, связанные с фондовым рынком. К вечеру среды число упоминаний Robinhood выросло на 23 000%, и в среду продолжало расти. Самые популярные ключевые слова в этих постах — «опцион», «покупка» и «пут». Robinhood, который в начале года заработал славу инструмента для торговли «мемными акциями», теперь стал первой в истории «мета-мемной акцией», пишет издание.
У «диванных инвесторов» есть и более серьезные резоны для игры с котировками Robinhood, чем вера в любимый сервис или ненависть к его основателю Владу Теневу. Инвестиции в Robinhood с момента IPO последовательно наращивает фонд Ark Investment финансистки Кэти Вуд, которая благодаря своим смелым ставкам стала одной из главных звезд Уолл-стрит последних лет, особенно популярной среди миллениалов.
Узнайте больше
Об IPO Robinhood и (далеко не безоблачных) перспективах компании The Bell подробно рассказывал здесь.
Что мне с этого?
Все деловые и специализированные фондовые издания в один голос не советуют пытаться заработать шальные деньги на новой сверхволатильной мемной акции. «Это кино мы уже видели, схема “накачать и сбросить” плохо закончится для многих трейдеров», — сказал Bloomberg аналитик Oanda Corp. Эд Мойя. Бизнес-модель Robinhood окажется под вопросом, когда государство зарегулирует плату за поток заявок — основу бизнеса Robinhood, которая позволяет ей не брать с пользователей комиссию, уверен он. Профильное издание Motley Fool, напротив, считает, что у Robinhood большое будущее, но предупреждает, что быстро заработать на его росте будет трудно: рост на 77% за несколько дней у компании с такой большой капитализацией долго продолжаться не будет. Barrons добавляет, что и попытки заработать на падении будут крайне рискованными: даже если трейдер угадает направление котировок (что с Robinhood непросто), сверхвысокая волатильность сделает цену самих контрактов слишком высокой, чтобы на них заработать.
Фото на обложке материала: Getty Images