Капитализация крупнейшей частной нефтяной компании России — «Лукойла» — в четверг выросла почти на 5%, до 3,92 трлн рублей. Причина — рекомендация совета директоров годовому собранию акционеров сократить уставный капитал до 715 млн акций путем погашения 35 млн акций, выкупаемых через публичную оферту. Если решение будет принято, увеличится размер дивидендов по бумагам.
Что произошло
- Lukoil Securities, 100% дочерняя компания ПАО «Лукойл», с сентября 2018 года скупала акции на бирже, в том числе в форме депозитарных расписок, по программе обратного выкупа (buyback). До 2022 года компания должна была выкупить бумаги на сумму до $3 млрд, но затем первый вице-президент Александр Матыцын заявил, что программа закончится уже в 2019 году из-за роста чистой прибыли. По итогам 2018 года она выросла в полтора раза, до 619,2 млрд рублей (по МСФО).
- Акционеры «Лукойла» обсудят выкуп акций на собрании в Москве 20 июня. Если решение будет принято, акции выкупят через публичную оферту по 5450 рублей за штуку.
Что дальше. «Погашение акций, выкупленных в ходе buyback, — это достаточно ожидаемая новость. Представители «Лукойла» говорили, что будут гасить такие акции и за счет этого будет увеличиваться размер дивидендов по бумагам, которые остаются в обращении. Помимо пропорционального роста дивидендов, погашение акций — это хорошая новость, потому что оно позволит увеличить долю акций «Лукойла», торгуемых на бирже (free-float)», — рассказал РБК аналитик АКРА Василий Танурков.
«Лукойл» и рынок
На этой неделе «Газпром» обогнал «Лукойл» по рыночной стоимости, став третьей компанией России. Капитализацию «Газпрома» увеличило обещание значительно поднять дивиденды. Год назад «Лукойл» опережал по капитализации даже «Роснефть» при почти втрое меньшей добыче. Аналитики объясняли это внятной стратегией и качественным управлением «Лукойла» при большом дисконте «Роснефти» из-за долга и санкций.
Из-за обратного выкупа акций и сокращения free-float вес «Лукойла» в индексе MSCI Russia 10/40 недавно был снижен, что привело к оттоку инвестиций из этой бумаги. Теперь не исключен обратный пересмотр.
Крупнейшие акционеры «Лукойла» — президент компании Вагит Алекперов (владеет 26,06%) и его заместитель Леонид Федун (вместе с семьей контролирует 9,78%). После погашения 35 млн акций доли Алекперова и Федуна вырастут до 27,33% и 10,26% соответственно, пишет РБК со ссылкой на подсчеты аналитиков. Алекперов не раз говорил, что контроль в компании интересует его меньше, чем лояльность акционеров.