Сегодня вечером Дональд Трамп официально отменил все исключения из санкций против Ирана. Цена на нефть ставит рекорды и приближается к $75, а рубль может впервые почти за год закрепиться на уровне дороже 64 руб./$.

• Цены на нефть начали расти еще утром по московскому времени, когда The Washington Post сообщил, что к вечеру госсекретарь Майк Помпео объявит об отмене всех ограничений на санкции против Ирана. Сообщение Белого дома вышло по графику: 2 мая США не продлят действие исключений и рассчитывают за счет этого решения снизить экспорт нефти из Ирана до нуля, заявил Помпео.
• Исключения, которые США оставили при введении санкций против Ирана в мае 2018 года, позволяли беспрепятственно закупать иранскую нефть восьми зависящим от нее странам — Китаю, Турции, Южной Корее, Индии, Греции, Италии, Тайваню и Японии. Предполагалось, что за год они смогут плавно отказаться от иранской нефти, но сделали это только Греция, Италия и Тайвань. Другим теперь придется выбирать между полным отказом от иранских поставок и угрозой вторичных санкций со стороны США.
• На 22:00 мск цена на нефть Brent выросла на 3%, до $74,15 за баррель — это максимум с октября 2018 года. Рубль укрепился к доллару на 27 копеек и на 22:00 стоил 63,8 руб./$. Если такая динамика цен на нефть продолжится, у рубля есть все шансы впервые с лета 2018 года закрепиться на уровне дороже 64 руб./$.
• Если экспорт Ирана действительно будет обнулен, это создаст на мировом рынке дефицит 1,7 млн баррелей нефти в сутки — около 15% от среднесуточной добычи нефти в России. В заявлении Госдепа говорится, что США и их союзники, Саудовская Аравия и ОАЭ, обеспечат мировому рынку адекватную замену в поставках. Но до сих пор главным бенефициаром санкций была Россия: по составу российская нефть близка к иранской, и российские нефтекомпании стали главными альтернативными поставщиками для бывших клиентов Ирана в Европе и Азии.
• Но у ситуации есть и оборотная сторона: необходимость увеличивать поставки взамен иранских ставит под угрозу соглашение о заморозке добычи ОПЕК+. Следующая встреча министров стран соглашения (его крупнейшие участники — Россия и Саудовская Аравия) пройдет 25 мая. Если сделка не будет продлена, это может ограничить рост мировых цен.

Что мне с этого?

Эффект роста цен на нефть на курс доллара к рублю будет ограниченным из-за действующего с 2017 года бюджетного правила — все доходы государства от экспорта нефти по цене свыше $41,6 направляются в Фонд национального благосостояния. Это не позволит рублю укрепиться, зато позволит Минфину продолжить пополнять резервы, которые этой весной впервые превысили «докрымский» уровень.