Половина крупных (с размещением более чем на $1 млрд) компаний, которые вышли на IPO в этом году, торгуются ниже цены листинга, пишет Financial Times со ссылкой на Dealogic. Фондовые рынки при этом показывают устойчивый рост.
Это значит, что рекорд по сумме IPO (уже $330 млрд в этом году, по оценке EY) не соответствует их успеху. Для сравнения, среди крупных IPO 2019 года, через год после выхода на биржу только 33% стоили дешевле оценки при размещении, в 2020 году — только 27%.
В числе компаний, заметно потерявших в цене после листинга — британский сервис доставки еды Deliveroo, шведский производитель продуктов питания Oatly и индийский платежный гигант Paytm. FT отмечает, что индексные инвестиции в этом году выглядят выгоднее таких размещений: S&P 500 вырос уже на 24%.
Слабые результаты некоторых крупных компаний после IPO заставляют усомниться в оценке компаний крупными инвесторами, такими как SoftBank и Warburg Pincus, и ведущими андеррайтерами - Goldman Sachs и Morgan Stanley. Как подсчитала газета, в этом году Goldman провел 13 листингов, которые привлекли более $1 млрд, но девять из них сейчас в минусе, включая Didi и Robinhood. Шесть из 14 компаний, IPO которых курировал Morgan Stanley, также торговались ниже цены размещения, включая Paytm.
- Бум IPO, начавшийся в прошлом году, пока и не думает останавливаться. По оценке Bloomberg, за 10,5 месяцев 2021 года на бирже по всему миру (в том числе через SPAC), вышли 2850 компаний, которые привлекли более чем $600 млрд. Это рекорд как по числу, так и по объему привлеченных средств.
Узнайте больше
О чем волна IPO говорит инвестору и стоит ли в нем участвовать, The Bell разбирался здесь.