«Яндекс» продолжает демонстрировать взрывной рост, связанный во многом с тем, что компания в этом году перестала учитывать в своей отчетности «Яндекс.Маркет». Среди других драйверов роста — «Яндекс.Такси», который впервые стал прибыльным в России.

Детали

• В третьем квартале 2018 года скорректированная (в том числе на курсовые разницы) чистая прибыль компании увеличилась на 167%, до 6 млрд рублей, по сравнению с тем же периодом прошлого года (оба показателя даны без учета результатов «Яндекс.Маркета», который компания перестала консолидировать в своей отчетности после сделки со Сбербанком). Рентабельность по чистой прибыли в третьем квартале составила 18,4%. Выручка компании за то же время выросла на 44% — до 32,6 млрд рублей. Подробнее отчет можно посмотреть здесь.
• Цитата: «Яндекс потрясающе быстро развивается. Мы демонстрируем такие же темпы роста, как в 2012 году, когда компания была в четыре раза меньше. Успехи напрямую связаны с новыми продуктами бизнес-юнитов и особой экосистемой, которая способствует зарождению и быстрому росту новых бизнесов», — говорится в заявлении основателя «Яндекса» Аркадия Воложа.

Основные источники дохода

• В третьем квартале 2018 года на рекламу пришлось 80% всей выручки против 93% годом ранее и 83% во втором квартале 2018 года. Сокращение доли рекламы в доходах «Яндекса» не вызвано проблемами на этом направлении: выручка от продажи интернет-рекламы выросла на 18% по сравнению с аналогичным показателем за 2017 год. И динамика «Яндекса» примерно соответствует динамике на рынке интернет-рекламы: по итогам первого полугодия этот сегмент, по данным АКАР, вырос на 21%. Но у компании есть новый сильный драйвер роста — «Яндекс.Такси».
• По итогам третьего квартала сервис стал прибыльным в России. Но из-за инвестиций в другие страны, развитие проекта по созданию беспилотника и фудтех сервис остается убыточным: EBITDA сегмента «Такси» продемонстрировала убыток в 711 млн рублей. Выручка сегмента, в который входит не только «Яндекс.Такси», но и «Яндекс.Еда», выросла в третьем квартале 2018 года на 344% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года — до 5,1 млрд рублей.
• Основные причины роста — рост числа поездок, в том числе за счет присоединения бизнеса Uber, и оптимизация расходов, говорит представитель «Яндекса» Илья Грабовский. Число поездок сервиса «Яндекс.Такси» (включает Uber) выросло на 131% по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2017 года.
• Что дальше? «Чтобы обеспечить дальнейшее развитие сегмента такси, мы продолжим инвестировать в другие сервисы этого направления: фудтех и беспилотные автомобили — а также в освоение новых рынков», — сказал Волож. В третьем квартале 2018 года компания увеличила свою долю в агрегаторе скидок «Едадил» с 10 до 100% и приобрела мажоритарную долю в компании «Партия еды».

Поиск

• Доля в поиске в российском сегменте интернета у «Яндекса» выросла в третьем квартале до 55,9% с 54,9% годом ранее и немного упала по сравнению с 56,2% во втором квартале 2018 года, свидетельствуют данные аналитического сервиса «Яндекс.Радар».
• На Android-устройствах в России доля «Яндекса» составила в третьем квартале 2018 года 49,1% против 47,8% в предыдущем квартале и 41,2% год назад.
• По словам Грабовского, положительно на долю «Яндекса» повлияли запуск поискового алгоритма «Королев», появление окна выбора поиска по умолчанию (после мирового соглашения ФАС и Google весной 2017 года), запуск Алисы и ее дальнейшая дистрибуция в сервисах компании (например, в мобильном и десктопном браузере и «Яндекс.Навигаторе»). «Алиса стала одним из важнейших драйверов органической установки поискового приложения "Яндекса" на мобильные устройства пользователей. С момента запуска Алисы и старта рекламной кампании дневная аудитория нашего поискового приложения выросла в два раза», — говорит Грабовский. Также положительно сказались предустановка сервисов «Яндекса» на мобильных устройствах и появление на рынке мобильных девайсов с новым виджетом поиска, предлагающим выбор поисковой системы.
• Весной 2017 года Google и ФАС заключили мировое соглашение после разбирательства в связи с нарушением антимонопольного законодательства. Американская компания также заключила с «Яндексом» коммерческое соглашение, согласно которому Android-устройства будут предлагать пользователям решать, какой поиск они хотят установить.

Реакция рынка

• Московская биржа отреагировала на публикацию отчетности ростом акций почти на+9% (по состоянию на 14:40).
• Тимур Турлов, генеральный директор ИК «Фридом Финанс», говорит, что отчет «Яндекс» превзошел ожидания рынка по многим параметрам. Становится все более очевидно, что «Яндекс» безусловно сохраняет свою конкурентоспособность и у него растет доля как в мобильном поиске, так и в целом в поиске, объясняет Турлов. Плюс «Яндекс» очень успешно нарастил выручку как за счет агрегации Uber, так и за счет развития направления в целом, продолжает Турлов.  «Яндекс» все более эффективно зарабатывает на проектах, которые с поиском и с рекламой напрямую не связаны, заключает эксперт.
• «Наиболее любопытным показалось то, что выручка "Яндекс.Такси" выросла больше чем на 300%, и это такой важный момент перед возможным IPO Uber в следующем году, более того — сервис стал прибыльным», — говорит Вадим Бит-Аврагим из УК «Капиталъ». Другие позитивные сигналы: быстрый рост рекламы через мобильный поиск, что важно, поскольку может способствовать росту компании и дальше, 50%-ное увеличение выручки медиасервисов и пересмотр прогноза по темпам роста выручки с 30–35% в июле до 35–38% сейчас, продолжает он.

Отчет «Яндекса» за третий квартал создает предпосылки для дальнейшего роста стоимости акций компании, которые сильно просели после появления информации о