Забастовки, как и ожидалось, становятся все более значимым фактором для американских компаний. Так, сейчас в США продолжается забастовка сотрудников «Детройтской тройки» — General Motors, Ford и Stellantis. Пока что ее влияние на отрасль не так велико, но, если все затянется, последствия будут куда более весомыми. Если же забастовка закончится соглашением, затраты детройтских автопроизводителей на рабочую силу могут вырасти вдвое. Рассказываем, кто именно может стать ключевыми выгодоприобретателями этой забастовки.

Что случилось

С 15 сентября один из крупнейших профсоюзов США United Auto Worker (UAW) проводит забастовку. Поводом стал отказ автоконцернов удовлетворить требования об улучшении условий труда сотрудников по зарплате и других положенных им, по их мнению, выплат — в частности, льгот, от которых профсоюз отказался более 10 лет назад ввиду плохого финансового состояния автопроизводителей.

UAW утверждает, что за последнее десятилетие компании получили прибыль в миллиарды долларов и повысили зарплату топ-менеджменту, поэтому они могут позволить себе повысить заработную плату и работникам. Например, по итогам 2022 года Stellantis получил операционную прибыль в размере около $24,4 млрд, Ford — $10,4 млрд, а GM — $14,3 млрд. По подсчетам Economic Policy Institute (EPI), их прибыль с 2013 года подскочила на 92%, составив $250 млрд за эти годы, а зарплата генеральных директоров в компаниях «большой тройки» выросла на 40% с 2013 по 2022 год.

Профсоюз добивается общего повышения заработной платы на 36% в течение четырех лет, а также 32-часовой рабочей недели с уровнем оплаты труда по 40-часовой неделе, восстановления традиционных пенсий с установленными выплатами для новых сотрудников. При этом Bloomberg сообщал со ссылкой на источники, что в UAW готовы согласиться на 30%-ное повышение зарплаты, что, как ожидается, вызовет интерес у работников автопрома, не состоящих в профсоюзе, и поможет увеличить число членов UAW.

Однако пока автопроизводители достаточно далеки и от смягчившихся требований — в частности, Ford сделал профсоюзу предложение, включающее «общее повышение заработной платы более чем на 20%». При этом Bloomberg писал, что UAW планирует расширить забастовку и присоединить к ней работников производителей EV, в том числе Tesla, и американских заводов европейских и азиатских автопроизводителей.

UAW первоначально остановил работу одного сборочного завода у каждого из трех автопроизводителей Детройта — но затем расширил забастовку, ссылаясь на отсутствие прогресса в переговорах. Сейчас работу остановили примерно 25 тысяч рабочих на пяти заводах по сборке автомобилей и 38 складах запчастей. При этом пространство для дальнейшего давления еще велико: пока профсоюз воздерживался от забастовок на крупных заводах по производству пикапов и внедорожников, на которые приходится большая часть прибыли автопроизводителей. К примеру, по итогам 2022 года GM продала 2,27 млн машин, из которых почти половина (1,08 млн) пришлась на сегмент «кроссоверы + внедорожники», а еще более трети (882 тысячи) — на пикапы.

Для автопроизводителей забастовка означает снижение производства и финансовые потери. «Перебои в производстве, вызванные забастовкой, отразятся на уровнях продаж в четвертом квартале», — считают аналитики S&P Global Mobility. По их мнению, полномасштабная, длительная забастовка может обойтись компаниям «Детройтской тройки» в миллиарды долларов. Как писал CNBC на прошлой неделе, расходы GM на забастовку профсоюза UAW уже достигли $200 млн, а компания получила новую кредитную линию на $6 млрд, в том числе чтобы застраховаться от возможного расширения забастовки.

Как забастовка скажется на экономике США

Согласно августовскому отчету Anderson Economic Group, даже десятидневная забастовка на заводах всех трех автопроизводителей приведет к общим потерям для экономики в $5,6 млрд. Около $3,5 млрд из них — это зарплата и производственные убытки, а оставшиеся $2,1 млрд — убытки потребителей, которые не смогут получить нужный ремонт и запасные части, а также потери автодилеров и их сотрудников.

Как говорилось в отчете Morgan Stanley (есть у The Bell), забастовка 146 тысяч из 400 тысяч членов UAW, как в 2019-м, может снизить рост ВВП в четвертом квартале на целый 1 п. п. Для ФРС забастовка создает дополнительную неопределенность с макроэкономическими данными, которая может остановить повышение ставки в 2023-м.

Согласно отчету Moody's Analytics, ВВП США сократится на 0,2% в четвертом квартале из-за продления забастовки UAW до октября. Это означает потери в $52 млрд для американской экономики. Компания Pantheon Macroeconomics, занимающаяся экономическими исследованиями, прогнозирует более сильный ущерб, допуская снижение ВВП на 1,7% в четвертом квартале, если забастовка UAW продлится еще дольше.

В Anderson Economic Group позднее скорректировали оценку убытков от забастовки, оценив ее влияние на экономику в первые две недели в $3,95 млрд. Аналитики разбили потери так:

• зарплаты — $325 млн;
• убытки «Детройтской тройки» — $1,12 млрд;
• убытки поставщиков — $1,29 млрд;
• убытки дилеров и клиентов — $1,2 млрд.

На момент выхода текста забастовка длится уже более трех недель. Небольшого прогресса удалось достичь в эти выходные: представитель UAW объявил, что профсоюз впервые с начала забастовки не будет расширять забастовки автопроизводителей Детройта после предложения GM, сделанного в последнюю минуту.

Кто может выиграть от забастовки

Вы видите только часть этого материала

Этот материал был написан специально для нашей еженедельной рассылки Bell.Инвестиции. Это платный продукт. Чтобы прочитать статью целиком и иметь доступ ко всему контенту The Bell для инвесторов, подпишитесь на рассылку.

Подписаться Я уже подписчик