Binance спустя сутки передумала покупать третью в мире криптобиржу FTX. Компания заявила, что приняла такое решение после «корпоративной комплексной проверки». О сделке, которая больше напоминала разбойный захват, было объявлено во вторник, сообщение вызвало обвал на рынке криптовалют. Отказ Binance покупать FTX привел к дальнейшему бегству инвесторов. Биткоин обвалился до двухлетнего минимума.

Как развивались события

• Во вторник стало известно, что «золотой мальчик» крипты, самый молодой миллиардер мирового списка Forbes-2021 Сэм Банкман-Фрид вынужденно продает третью в мире криптобиржу FTX крупнейшему игроку на рынке Binance. О сделке Банкман-Фрид и основатель Binance Чанпэн Чжао объявили одновременно в Twitter. «FTX попросила нас о помощи. У них серьезный кризис ликвидности», — написал Чанпэн. Банкман-Фрид пообещал, что в результате сделки все активы клиентов FTX будут полностью обеспечены.
• Проблемы FTX начались со статьи Coindesk, которая вышла 2 ноября. В ней рассказывалось, что как минимум 40% активов трейдинговой компании Банкмана-Фрида Alameda Research приходится на низколиквидную криптовалюту FTT, выпущенную его же биржей FTX. Инвесторы отреагировали на эту информацию крайне нервно, справедливо предположив, что любая крупная продажа FTT может обвалить всю конструкцию — что и произошло через несколько дней.
• Удар по FTX нанес Чанпэн Чжао: 6 ноября он, сославшись на «недавние откровения», объявил, что ликвидирует все свои позиции в FTT на $580 млн. В следующем твите Чанпэн пояснил: «Это просто риск-менеджмент, извлечение уроков из кейса LUNA. <...> Мы не выступаем против кого-либо».
• Объявление о сделке не смогло успокоить рынок — биткоин во вторник вечером на пике падения дешевел на 17% вместе со всеми основными криптовалютами.
• Спустя сутки, вечером в среду, Binance объявила, что сделки не будет. Такое решение было принято «после корпоративной комплексной проверки» и в связи с «новостями о неправильном обращении со средствами клиентов и возможных расследованиях властей США». «Мы надеялись, что сможем поддержать клиентов FTX предоставлением ликвидности, но проблемы находятся вне нашего контроля и способности помочь», — говорится в сообщении компании в Twitter. На своей личной странице Чанпэн ограничился более коротким сообщением. «Печальный день. Я пытался, но…» — написал он, сопроводив твит плачущим смайликом. FTX и Банкман-Фрид ситуацию не комментируют.
• Такой поворот ожидаемо спровоцировал дальнейший обвал на крипторынке. Биткоин подешевел на 9% (в моменте он опускался на 12%, достигнув двухлетнего минимума, ниже $16 000), Ethereum — на 9,5%. Токен FTT обвалился еще на 48% (за последние семь дней падение составило уже 87,5%). Криптовалюта BNB экосистемы Binance дешевеет на 11,5%.
• Основной вопрос теперь, что будет с деньгами клиентов FTX. По данным Bloomberg, перед тем как Binance изменила свое решение, Банкман-Фрид объявил инвесторам, что его криптобиржа столкнулась с дефицитом в размере $8 млрд и нуждается как минимум в $4 млрд, чтобы оставаться платежеспособной. «Я облажался», — признал при этом миллиардер.
• В дополнение к финансовым трудностям FTX привлекла внимание властей США. Комиссия по ценным бумагам и биржам проверит, правильно ли компания распоряжалась средствами клиентов. К проверке присоединится и Минюст США.

Конфликт криптомиллиардеров

Текущая ситуация стала кульминацией давнего конфликта между Банкманом-Фридом и Чанпэном. На протяжении нескольких лет миллиардеры были партнерами, Bloomberg даже называет Банкмана-Фрида учеником Чанпэна, но потом их пути разошлись. Фрид, став в 2021 году в 29 лет самым молодым миллиардером в списке Forbes с состоянием $22,5 млрд, после этого всерьез собрался делать политическую или квазиполитическую карьеру. Он заявлял, что криптобизнес — это не цель, а средство, и во время промежуточной предвыборной кампании потратил $40 млн на поддержку политиков (прежде всего от Демпартии). На выборах 2024 года Фрид обещал потратить на политическое спонсорство еще $100 млн, а то и $1 млрд. При этом он активно публично лоббировал законопроект DCCPA, который называют «убийцей децентрализованных финансов» — он предлагает жестко зарегулировать криптовалютный рынок, де-факто лишив его участников анонимности.

Чанпэн, напротив, всегда был ярым противником ограничений и этим летом даже покинул США, объявив, что у Binance теперь нет центрального офиса, который можно было бы регулировать. Ситуацию с крахом FTX Чанпэн тоже решил использовать как аргумент в споре о регулировании крипторынка. «Каждый раз, когда крупный игрок в отрасли терпит неудачу, страдают розничные инвесторы. За последние несколько лет мы увидели, что криптоэкосистема становится все более устойчивой, и мы верим, что со временем те, кто злоупотребляет средствами пользователей, будут устранены свободным рынком. По мере развития нормативно-правовой базы и дальнейшего развития отрасли в направлении большей децентрализации экосистема будет укрепляться», — говорится в сообщении Binance, в котором она объявила об отказе покупать FTX.

Почему это важно

Кризис FTX — уже как минимум четвертый криптовалютный крах в 2022 году (до этого были кейсы Luna/UST, Celsius, Three Arrows Capital), но, возможно, самый болезненный. Главное отличие истории FTX в том, насколько открыто к краху компании приложил руку прямой конкурент. Несмотря на заявления Binance о плюсах свободного рынка, очевидно, что история FTX доказывает обратное и кратно усилит позиции сторонников жесткого регулирования криптовалют.