Акции под елку. За какими компаниями стоит следить в 2024 году
The Bell
Весь год в рассылке «Bell.Инвестиции» мы писали о недооцененных компаниях с качественным бизнесом. У многих из них впереди события, которые могут привести к переоценке стоимости, поэтому следить за ними будет интересно и в 2024 году. Вот только несколько примеров, о которых мы успели рассказать в этом году.
Фарминдустрия
Лекарства от ожирения превращаются, вероятно, в самый большой блокбастер в истории мировой фарминдустрии. Мы написали о том, какие компании могут от этого выиграть, еще в конце марта. Но это не единственная перспективная тема в фарме.
Исследования показали, что у больных раком риск рецидива или смерти снижается на 49% при использовании экспериментальной вакцины биотехнологической компании Moderna. В середине декабря генеральный директор Moderna сообщил, что вакцина может стать доступной всего через два года, а в некоторых странах — уже в 2025 году. На этой новости акции Moderna подорожали на 20,78%. The Bell предсказывал рост бумаг Moderna в июне.
Производители чипов для ИИ
Искусственный интеллект продолжает оставаться самой горячей темой на рынках. Многомиллиардные инвестиции в стартапы в области ИИ стали почти обычным явлением в Кремниевой долине: объемы привлеченных средств в этот сектор превысили общий объем финансирования в любой другой категории технологий и достигли $17,9 млрд в третьем квартале. По данным PitchBook, в том же квартале инвестиции в компании, развивающие ИИ, подскочили на 27%. И это при том, что общий объем сделок со стартапами упал на 31%.
Nvidia — самая обсуждаемая сейчас компания на Уолл-стрит: она стала 11-й в истории и первой среди чипмейкеров компанией, преодолевшей рубеж капитализации в $1 трлн. И пока другие компании только собираются зарабатывать на ИИ, финансовые результаты Nvidia уже растут благодаря спросу на чипы. Nvidia — лидер этого рынка, но у нее подрастает серьезный конкурент — AMD, которая рвется вперед в партнерстве с Microsoft.
Производители игр
По последним данным, в мире насчитывается около 3,09 млрд активных геймеров (обычно к ним относят тех, кто играет больше 11 часов в неделю) — это впечатляющие 30% всего населения. За последние семь лет их число увеличилось более чем на 1 млрд (или на 32%). Ожидается, что к 2024 году число геймеров достигнет 3,32 млрд человек.
Компания специализируется на видеоиграх с пользовательским контентом (UGC), где можно создавать, обмениваться и настраивать свои собственные игры и виртуальные миры. В платформу встроена социальная сеть, которая позволяет пользователям заводить друзей, общаться с разработчиками игр или присоединяться к другим разработчикам в создании игр, а еще — учиться и покупать виртуальные и реальные товары.
Крупный конгломерат, который производит электронику, владеет музыкальными компаниями, киностудиями и правами на такие культовые франшизы, как Человек-Паук, Джуманджи и Uncharted, а еще — контролирует 45% рынка видеоигр. Флагманский продукт в этом сегменте –– игровая консоль PlayStation, которая является самой востребованной в мире. За прошлый год Sony продала рекордные 19,1 млн приставок, на 6% больше, чем годом ранее.
Японская компания начала издавать аркады в 1980 году и стала достаточно быстро создавать революционные продукты. У Nintendo безупречное финансовое положение. Общий долг отсутствует, а чистый долг — отрицательный. Компания уже давно является лидером отрасли и продолжает производить востребованные продукты, поэтому есть все катализаторы для роста акций. По итогам квартала, который закончился 30 июня 2023 года, выручка компании составила примерно $3,2 млрд, увеличившись на 50% год к году.
Одежда и обувь
Crocs — одна из крупнейших по выручке обувных компаний в мире из Колорадо. По итогам второго квартала 2023 года выручка компании составила $1,1 млрд (+12% год к году). У компании больше 340 магазинов в 85 странах. Основной доход приходится на Северную Америку (57%) и Европу (19,2%), но продажи на рынке Азии во втором квартале подскочили на треть, и, ожидается, что они продолжат расти и дальше. Экспансия в Азии и Европе — один из драйверов роста компании в долгосрочной перспективе.
Skechers — третий по объемам выручки бренд спортивной обуви в мире после Nike и Adidas. В последние пять лет выручка компании росла двузначными темпами. Глобальный рынок спортивной обуви, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом 5,31% вплоть до 2028 года. А Skechers обладает сильным конкурентным позиционированием: ее обувь долговечная и качественная, а стоит дешевле, чем у большинства конкурентов.
Аналитики прогнозируют профицит на рынке кофе в ближайшие годы, что, вероятно, приведет к снижению цен. Это может способствовать снижению себестоимости производства, а значит — росту маржинальности продавцов кофе.Starbucks в этом году был признан самым дорогим ресторанным брендом стоимостью $53,4 млрд — это на 17% больше, чем годом ранее. Компания управляет более чем 37 тысячами магазинов-кофеен по всему миру, из них больше половины находятся в США и Китае. Менеджмент считает, что потенциал рынка США выбран не целиком, и Starbucks есть, куда расширяться. А потребление кофе в Китае только набирает обороты, а значит, Starbucks может стать бенефициаром быстрорастущего рынка.